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摘要：公积金小幅"加息"利好有限公积金存款一年期利率上调等同发150亿购房红包分析称公积金存款利率上浮作用小：10万存款只多400元机构解读公积金存款利率上调算算你能涨多少公积金小幅“加息”利好有限公积金改革又有新动作。昨日，……

公积金小幅"加息"利好有限

公积金存款一年期利率上调等同发150亿购房红包

分析称公积金存款利率上浮作用小：10万存款只多400元

机构解读公积金存款利率上调 算算你能涨多少

公积金小幅“加息”利好有限

公积金改革又有新动作。昨日，央行、住建部、财政部联合印发《关于完善职工住房公积金账户存款利率形成机制的通知》，决定从2月21日起，将职工住房公积金账户存款利率，由现行按照归集时间执行活期和3个月存款基准利率，调整为统一按一年期定期存款基准利率执行。调整后，职工住房公积金账户存款利率将分别上调1.15个和0.4个百分点。业内表示，新政旨在鼓励购房者缴存公积金，提高公积金提取的有效性，也就是让公积金能更有针对性地向购房用途倾斜。

小幅“加息”作用有限

根据《通知》本次调整后，职工住房公积金账户存款利率将统一调整为一年期定期存款基准利率，即1.5%。不可否认，这对人们缴存公积金还是具有一定鼓励作用的。专家分析称，根据利率差计算，如果一位职工的公积金账户余额为10万元，政策调整后，他每年将多收到400元的利息。

“然而，这一变化对于公积金缴纳群体来说能产生的实际诱惑力并不大。”专家表示。而专家也直言，这一政策作用效果十分有限，预计不会有太多人为了每年多出的400元利息改变公积金提取决策。

媒体记者梳理发现，目前，职工对于公积金的需求主要根据有无购房计划分类。业内表示，希望通过公积金贷款购房的消费者，利率水平高低是基本不会影响他们对于公积金的使用规划的；但没有购房计划，准备将公积金用于租房、装修等途径的，会一定程度上受到新政影响，但由于利息增幅十分有限，所以基本也很难发生改变。有专家表示，这笔利息恐怕只会对长期缴存住房公积金，未来准备购房，且近期不急于提取的群体有明显利好，会巩固他们继续缴存的信心。

做大资金池

其实，对于本次政策调整背后的意义，《通知》在字面上就已言明。《通知》指出，既有利于保障住房公积金缴存职工获得合理存款收益，进一步提高住房公积金制度公平性和有效性，也有利于简并住房公积金存款利率档次，符合利率市场化改革的总体方向。其中，业内纷纷提炼出了提高住房公积金制度“有效性”这一句关键表态。

对此，专家的理解是，这侧面表现出政府欲通过新政减少公积金的非购房提取，吸引更多职工缴存公积金的用意。有专家进一步解释称，在目前“去库存”已经成大趋势的情况下，集中公积金这支有生力量，令其在刺激购房需求中更充分地发挥作用确实十分必要，而本次调整存款利率应该只是一系列公积金“有效化”改革的一小步。

专家则进一步表示，新政体现了公积金政策层面的思路变化。2014-2015年，国家重点关注的是对公积金使用层面的改革，而今年，明显开始兼顾公积金缴纳层面上来了。《通知》将公积金的存款利率调整为一年的定期存款利率，相当于政府鼓励工薪阶层积极缴纳公积金，并给予等同于理财性质的收益保障，此举表达出政府正积极地扩大公积金缴纳的范围和规模的态度，希望能以此保障后续公积金利用。

“当然，从公积金存款利率调整后实际增加利息来看，由于目前整个存款利率降低到历史的底部，所以增加的份额相对较少，但扩大增值并非改革的主要方向，公积金制度改革的本意是做大公积金资金池。尤其在今年，公积金支出可能相对愈发吃紧，所以鼓励大家积极缴纳公积金，形成涓涓溪流汇成海的效应，才是此次政策改革的重点。”专家表示。

“被误解”的这些年

近几年，媒体中常常传出某地公积金收不抵支，公积金贷款买房需长时间排队等消息。但另一方面，专家们却屡次发声认为我国公积金使用效率偏低，资金池中大量资金未被充分调动起来。

去年，住建部联合财政部、央行时隔六年首次晒出了公积金使用报告。报告显示，截至2014年底，全国住房公积金缴存职工达到11877.39万人，比上年增长9.19%，年末提取总额37806.26亿元，占缴存总额的50.51%；其中，住房消费类提取5714.52亿元，占提取总额75.37%。缴存总额的另49.49%、也就是37046.83亿元的缴存余额，一度被舆论解读为“3万亿元公积金在沉睡”。但实际上，其中有68.89%用于发放个人住房贷款，另有775.8亿元保障房住房建设试点项目贷款余额、48.86亿元购买国债余额；也就是说，全国住房公积金缴存余额资金运用率超过70%，基本逼近商业银行水平，令业内颇感意外。

其实，对于提高职工缴存公积金积极性的方法，业界曾建议过通过入市等方式增加公积金缴存收益。市场人士预估，未来公积金投资到股票市场的比例在20%-25%之间，若以3.7万亿元的余额总量为基础，那么公积金投入股市的最大额度有望超过9000亿元。

公积金存款一年期利率上调等同发150亿购房红包

公积金存款利率上调百亿购房红包来了

又一波购房福利来了。

2月17日，中国人民银行、住建部、财政部公布《关于完善职工住房公积金账户存款利率形成机制的通知》，决定自2月21日起，将职工住房公积金账户存款利率，由现行的按照归集时间执行活期和三个月存款基准利率，调整为统一按一年期定期存款基准利率执行。

《每日经济新闻》记者粗略计算发现，这相当于国家每年为公积金缴存者发了一个150亿元的“利息红包”。三部委称，调整不会推升整体利率水平，也不会影响住房公积金的正常管理运营。

调为一年期基准利率

我国建立住房公积金制度的目的，是由国家、单位、职工三方共同筹集资金，主要以发放低息住房贷款方式，帮助缴存职工解决住房问题。

三部委通知称，1996年以来，遵循“低来低去、保本微利”的原则，职工住房公积金账户存款按照归集时间区分利率档次，当年归集和上年结转的分别按活期存款和三个月定期存款基准利率计息，目前分别为0.35%和1.1%。

此次调整后，职工住房公积金账户存款利率将统一按一年期定期存款基准利率执行，目前为1.5%。

三部委认为，这既有利于保障住房公积金缴存职工获得合理存款收益，进一步提高住房公积金制度公平性和有效性，也有利于简化合并住房公积金存款利率档次，符合利率市场化改革的总体方向。

专家告诉《每日经济新闻》记者，该政策是希望通过提高公积金账户存款利率，激励更多人有意愿去缴纳公积金，体现的是公积金政策层面的思路变化。

他介绍说，在2014~2015年，国家重点是对公积金使用层面进行改革，而在2016年则兼顾公积金缴纳层面的内容。

此前几年房价处于上升通道中，公积金偏低的利率便引发过争议，有专家就表示：越来越多的人无力支付首付，买不起房，只能让公积金沉淀，甚至贬值。

“从经济效应来看，过去按照活期或三个月的存款基准利率进行利息计算，实际上对于公积金缴纳群体来说，没有太多诱惑力。”专家说，此次政策调整为公积金存款按照一年的定期存款利率进行计算，相当于政府鼓励工薪阶层积极缴纳公积金，并给予等同于理财性质的收益保障。

不会推升整体利率水平

三部委称，此次调整是住房公积金收益和缴存职工存款收益之间的再分配，不会推升整体利率水平，也不会影响住房公积金的正常管理运营。

住建部联合财政部、人民银行披露的2014年全国住房公积金年度报告显示，2014年住房公积金缴存额12956.87亿元，比上年增长12.41%。截至年末缴存总额74852.68亿元，扣除提取后的缴存余额37046.83亿元，分别比上年末增长20.88%和16.97%。记者粗略算了一笔账，假如将年末扣除提取后的缴存余额来计算，此次公积金存款利率调整相当于为公积金缴存者发了一个150亿元的利息红包。另根据三部委报告，2014年全年增值收益677.02亿元，比上年增长26.09%。

根据专家的计算，如果将单位缴存到个人公积金账户的部分也计算在内，以个人缴存部分为本金的话，职工账户内可获得不低于3%的稳定收益。

但他也分析说，从公积金实际增加的利息来看，由于目前整个存款利率降低到历史的底部，所以增加的份额不会太多。“当然，扩大个人公积金收益增值并非改革的主要方向，其本意是做大公积金资源的资金池。”

中央国家机关住房资金管理中心近日还发布公告，暂停受理个人住房贷款政策性贴息申请。

个人住房贷款政策性贴息，是指中央国家机关住房资金管理中心与商业银行合作，对符合贴息条件的商业性个人住房贷款借款人，由资金管理中心在批准的贴息额度内，按照商贷和公积金贷款的利息差向借款人补贴利息。

根据最新公告，自2016年2月14日起，暂停受理个人住房贷款政策性贴息申请，目的是为更好地支持缴存职工使用住房公积金个人贷款购买自住房。

分析称公积金存款利率上浮作用小：10万存款只多400元

今日央行等三部委发文，将职工住房公积金账户存款利率，统一调高，按一年期定期存款基准利率执行，目前为1.50%。专家表示，公积金存款利率上浮实际作用非常小。

以下为详细内容：

首先：政策目的是减少公积金非购房提取，吸引公积金缴存职工减少提取率。但从这一利率变化看，影响非常小，政策利好只是将上年结转从过去的三月定存改为一年定存，按照目前的利差计算只有0.4%，按照一个余额10万的职工计算，每年也只多400元的利息。

其次：最近的公积金政策系列修改一定程度上有利于更大的发挥公积金的作用，但从目前公积金在房地产中的作用看，最大的问题是公积金的贷款上限问题。

对于全国来说，公积金政策基本是鸡肋政策，过低的贷款上限约束了公积金的作用，只能被首付能力高的人使用。

第三：1.5%的收益依于低于CPI通货膨胀率。所以对于低收入人群来说，公积金相当于是在贬值。非常低的收益率也就导致很多人想了很多办法提取公积金。如果公积金不解决这么低收益，很难限制大街小巷张贴的各种代办公积金提取的小广告。

第四：公积金制度在发展几十年后，已经应该做重大的制度调整，应该对中低收入人群做定向的扶持，公积金制度既可以学习德国等国家的合作建房，以住房合作社等形式，给缴纳公积金的低收入人群居住以改善。也可以在大病提取等方面做更多尝试。

最后其实可以看到，国家房屋银行的建立迫在眉睫，公积金政策应该扩大贷款资金来源，才能正真成为有利于职工购房的工具。

机构解读公积金存款利率上调 算算你能涨多少

中国人民银行、住房城乡建设部、财政部今日印发《关于完善职工住房公积金账户存款利率形成机制的通知》，决定自2月21日起，将职工住房公积金账户存款利率，由现行按照归集时间执行活期和三个月存款基准利率，调整为统一按一年期定期存款基准利率执行。

分析称新政为去库存

对此，同策咨询研究部总监张宏伟分析认为，央行上调公积金账户存款利率，可以刺激购房者更加充分利用公积金，央行还是在出招去库存。“公积金存款利率按基准，其实是提升购房者存款利率，再加上之前由于降息导致的公积金贷款利率的降低，这意味着公积金贷款的存贷利差进一步减少，对于购房者来讲，还款压力可以进一步减轻。”

专家则认为，该政策是希望通过提高公积金账户存款利率，进而激励更多人有意愿去缴纳公积金，体现的是公积金政策层面的思路变化。

“从经济效应来看，过去按照活期或三个月的存款基准利率进行利息计算，实际上对于公积金缴纳群体来说，没有太多诱惑力。而且从实际操作层面也可以看出，部分公积金缴纳群体甚至会认为公积金缴纳的金额根本没有计息一说。”专家表示。

在其看来，此次政策允许按照一年的定期存款利率进行计算，相当于政府鼓励工薪阶层积极缴纳公积金，并给予等同于理财性质的收益保障。这样做，能够扩大公积金缴纳的范围和规模，对于后续公积金利用也能够起到积极的保障。

而专家则认为，公积金存款利率上浮实际作用非常小。他表示：

首先，政策目的是减少公积金非购房提取，吸引公积金缴存职工减少提取率。但从这一利率变化看，影响非常小，政策利好只是将上年结转从过去的三月定存改为一年定存，按照目前的利差计算只有0.4%，按照一个余额10万的职工计算，每年也只多400元的利息

其次，最近的公积金政策系列修改一定程度上有利于更大的发挥公积金的作用，但从目前公积金在房地产中的作用看，最大的问题是公积金的贷款上限问题。

对于全国来说，公积金政策基本是鸡肋政策，过低的贷款上限约束了公积金的作用，只能被首付能力高的人使用。

第三：1.5%的收益依于低于CPI通货膨胀率。所以对于低收入人群来说，公积金相当于是在贬值。非常低的收益率也就导致很多人想了很多办法提取公积金。如果公积金不解决这么低收益，很难限制大街小巷张贴的各种代办公积金提取的小广告。

第四：公积金制度在发展几十年后，已经应该做重大的制度调整，应该对中低收入人群做定向的扶持，公积金制度既可以学习德国等国家的合作建房，以住房合作社等形式，给缴纳公积金的低收入人群居住以改善。也可以在大病提取等方面做更多尝试。

最后其实可以看到，国家房屋银行的建立迫在眉睫，公积金政策应该扩大贷款资金来源，才能正真成为有利于职工购房的工具。

算账：调整后，你能涨多少

当前，归集和上年结转的分别按活期存款和三个月定期存款基准利率计息，目前分别为0.35%和1.10%。此次调整后，按照1.50%执行，实际上利差计算只有0.4%。

如果说去年年底结余公积金有10万，今年这部分产生的利息从1100元涨到1500元。若今年每个月公积金有1000元，原来按活期算1年的利息只有22.75元，现在按定期算有97.5元。因此到今年年底，你的公积金变为113597.5元，按原来的利率则只有113122.75元，增加了474.75元。

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